Termasuk rincian Kesehatan spin-off dari bisnis perawatan kesehatan rumah tangga Dallas senilai $1 miliar, Enhabit

Mencakup Health Corp. berbagi rincian tambahan pada hari Kamis tentang rencana untuk memisahkan bisnis perawatan kesehatan rumah dan rumah sakit yang berbasis di Dallas sebelum akhir musim panas.

Kesepakatan itu diperkirakan akan selesai pada 1 Juli, yang pada saat itu akan menjadi milik publik dan independen dari Encompass Health yang berbasis di Birmingham, kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan. melepaskan. Ia berencana untuk mengumpulkan $400 juta melalui penawaran umum, menurut pengajuan.

Encompass memutuskan untuk memisahkan unit bisnis tersebut karena memiliki kebutuhan manajemen, pembiayaan, dan M&A yang unik dibandingkan dengan perusahaan secara keseluruhan. Mereka yakin kesepakatan itu akan “memungkinkan investor untuk lebih jelas memahami model bisnis, profil keuangan, dan identitas investasi kedua perusahaan yang terpisah,” katanya dalam sebuah pengajuan.

Investor akan memiliki saham di kedua perusahaan tersebut ketika kesepakatan selesai.

Pada akhir Maret, bisnis Enhabit mencakup 252 lokasi kesehatan rumah dan 99 lokasi rumah sakit di seluruh negeri. Ini beroperasi di 34 negara bagian.

Berdasarkan pengeluaran Medicare, perusahaan mengatakan bisnis kesehatan rumahnya termasuk yang terbesar di negara ini pada tahun 2020. Bisnis rumah sakitnya hanya menyumbang 1% dari pasar rumah sakit Medicare pada tahun yang sama.

“Meskipun kami memasuki bidang hospice lebih baru dibandingkan kesehatan di rumah, kami memperkirakan hospice akan menghasilkan pertumbuhan signifikan dalam bisnis di masa depan dan berkontribusi terhadap upaya berkelanjutan untuk meningkatkan skala dan kepadatan,” kata perusahaan itu dalam pengajuannya ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS. – dan Komisi Pertukaran mengatakan.

Layanan kesehatan di rumah menyumbang sekitar 80% pendapatan perusahaan, sedangkan layanan rumah sakit menyumbang 20%.

Porsi perawatan kesehatan di rumah perusahaan memiliki laba bersih sebesar $1,1 miliar pada tahun 2021, naik dari $507 juta pada tahun 2015, menurut sebuah pengajuan. Bisnis rumah sakit menghasilkan pendapatan $209 juta pada tahun 2021. Paket Medicare dan Medicare Advantage adalah sumber pendapatan terbesar Enhabit.

Sejak 2015, Encompass telah menghabiskan $760 juta untuk mengakuisisi 38 perusahaan di industri kesehatan rumah dan rumah sakit, dan telah membuka 29 lokasi baru di 15 negara bagian.

Perusahaan ini menyatakan bahwa biaya per kunjungan kesehatan ke rumah pasien yang lebih rendah dari rata-rata memungkinkan efisiensi yang lebih besar dan profitabilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenis.

Dan Enhabit melihat pertumbuhan tersebut terus berlanjut, mengingat populasi Amerika yang menua dan relatif terjangkaunya layanan kesehatan berbasis rumah. Jumlah penduduk AS yang berusia 65 tahun ke atas diperkirakan akan mencapai 73 juta pada tahun 2030, naik dari sekitar 54 juta pada tahun 2019.

Pada tahun 2020, bisnis perawatan kesehatan rumah dan rumah sakit Enhabit adalah penyedia layanan kesehatan rumah dan rumah sakit No. 1 di delapan negara bagian, termasuk Texas, Oklahoma, New Mexico, dan Colorado.

Saat perusahaan baru bersiap menyambut investor, perusahaan tersebut mencatat dalam pengajuannya bahwa bisnisnya bukannya tanpa risiko. Faktor risiko untuk operasi Enhabit termasuk peraturan, kemungkinan penundaan dalam pengumpulan klaim Medicare, kekurangan staf, pandemi COVID-19 dan kemungkinan komplikasi dengan pemisahan Encompass, menurut sebuah pengajuan.

Setelah pemisahan dari Encompass, Enhabit akan memiliki manajemen dan dewan direksi sendiri.

Enhabit mengumumkan bahwa mereka telah menunjuk sembilan anggota dewan direksi, termasuk ketua dewan Leo I. Higdon Jr., presiden dan CEO Enhabit Barbara A. Jacobsmeyer, mantan wakil presiden Mayo Clinic Jeffrey W. Bolton, Yvonne M. Curl, tata kelola perusahaan ahli Charles M. Elson, Wakil Presiden Aetna Erin P. Hoeflinger, mantan CEO Morehouse School of Medicine John E. Maupin Jr., Gregory S. Rush dan mantan penasihat independen Dewan Direksi NYSE L. Edward Shaw Jr.

“Pengumuman ini merupakan langkah menarik lainnya seiring Enhabit memulai babak berikutnya sebagai perusahaan publik yang independen,” kata Jacobsmeyer dalam sebuah pernyataan. “Kami memiliki rencana transisi yang komprehensif dan yakin bahwa latar belakang dan pengalaman dewan yang beragam akan membantu memandu kami menuju masa depan saat kami berupaya memperluas kemungkinan perawatan pasien di rumah.”

Termasuk asli diumumkan perjanjian spin-off pada bulan Januari. Hal ini terjadi delapan tahun setelah Encompass mengakuisisi bisnis perawatan kesehatan rumah yang memiliki nama serupa pada tahun 2014 dengan nilai tunai $750 juta dan saham beredar. April Anthony, pendiri Encompass Health, diwakili oleh Encompass Health dan Encompass Health Corp. digugat karena diduga melanggar perjanjian non-persaingan ketika dia meninggalkan perusahaan tahun lalu untuk memulai bisnis pesaing.