Charles Schwab dari Westlake setuju untuk membayar $186,5 juta untuk klien yang menyesatkan tentang biaya

Charles Schwab yang berbasis di Westlake setuju untuk membayar $186,5 juta untuk menyelesaikan klaim bahwa mereka menyesatkan klien tentang biaya tersembunyi dalam produk investasi robo-advisornya.

Uang tersebut akan ditempatkan dalam dana untuk didistribusikan kepada investor yang terkena dampak, menurut Komisi Sekuritas dan Bursa AS Dan Charles Schwab. Temuan ini berasal dari bulan Maret 2015 hingga November 2018, ketika pengungkapan mandat perusahaan untuk produk robo-advisornya, Schwab Intelligent Portfolios, mengatakan jumlah uang tunai dalam portofolio ditentukan oleh “metodologi konstruksi portofolio yang disiplin.”

SEC mengatakan mereka menemukan bahwa uang tunai dalam portofolio akan menyebabkan klien menghasilkan lebih sedikit uang, bahkan ketika mengambil risiko yang sama. Schwab mengiklankan robo-advisor karena tidak memiliki biaya konsultasi atau biaya tersembunyi, namun gagal memberi tahu klien tentang tekanan uang tunai pada investasi mereka, kata SEC.

Dalam sebuah pernyataan, Schwab mengatakan penyelesaian ini “demi kepentingan terbaik pelanggan, perusahaan, dan pemegang saham kami.” Perusahaan mengatakan tidak mengakui atau menyangkal tuduhan SEC.

“Seperti biasa, kami berkomitmen untuk mendapatkan kepercayaan klien kami setiap hari dan bekerja dengan tekun untuk mempertahankan standar tertinggi perilaku profesional di seluruh organisasi kami,” kata pernyataan itu.

Schwab mengatakan Schwab Intelligent Portfolios, yang memulai debutnya pada tahun 2015, tetap menjadi komponen kunci dari kelompok penasihatnya. Produk ini merekomendasikan portofolio yang terdiversifikasi berdasarkan tujuan klien, jangka waktu dan profil risiko, yang menyeimbangkan kembali ketika pasar berfluktuasi.

SEC menemukan bahwa Schwab menghasilkan uang dari alokasi kas dalam portofolio dengan mengirimkan uang tunai ke bank afiliasinya, meminjamkannya dan kemudian menyimpan selisih antara bunga yang diperoleh dari pinjaman tersebut dan bunga yang diterimanya dibayarkan kepada pelanggan.

Gurbir Grewal, direktur divisi penegakan SEC, mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa jumlah uang tunai dalam portofolio ditentukan oleh berapa banyak uang yang ingin dihasilkan perusahaan.

“Perilaku Schwab sangat buruk dan tindakan hari ini mengirimkan pesan yang jelas kepada para penasihat bahwa mereka harus transparan dengan klien tentang biaya tersembunyi dan bagaimana biaya tersebut mempengaruhi pengembalian klien,” kata Grewal.

Penyelesaian tersebut melibatkan tiga anak perusahaan Schwab: Charles Schwab & Co. Inc., Penasihat Investasi Charles Schwab Inc. dan Schwab Wealth Investment Advisory Inc. Dalam pengajuan Juli 2021Hasil keuangan Schwab untuk kuartal kedua tahun 2021 termasuk biaya sebesar $200 juta terkait dengan penyelesaian tersebut.

Anak perusahaan setuju untuk menyewa konsultan independen untuk meninjau dan memastikan kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur terkait pengungkapan robo-advisor, periklanan dan pemasaran, menurut SEC.

Schwab kemudian memindahkan kantor pusatnya dari San Francisco ke Westlake pada tahun 2020 menutup pembelian senilai $22 miliar dari TD Ameritrade. Perusahaan ini mengoperasikan 33,8 juta rekening pialang aktif, 2,3 juta peserta program pensiun perusahaan, 1,7 juta rekening bank, dan aset klien senilai $7,28 triliun.