Blackstone memasang taruhan hampir $13 miliar pada perumahan perguruan tinggi

Batu Hitam Inc. bertaruh besar pada real estate Amerika dengan kesepakatan untuk mengakuisisi operator perumahan mahasiswa yang berbasis di Austin, American Campus Communities Inc. dijual seharga $12,8 miliar.

Kesepakatan tunai tersebut merupakan transaksi perumahan pelajar terbesar yang dilakukan oleh Blackstone Real Estate Income Trust. Dikenal sebagai BREIT, dana $97 miliar yang diinvestasikan dalam industri ini tahun lalu melalui usaha patungan senilai $784 juta dengan Landmark Properties.

Blackstone yang berbasis di New York telah mengambil semua jenis aset perumahan AS ketika pandemi ini mengubah tempat orang Amerika bekerja dan tinggal, yang dikombinasikan dengan biaya pinjaman yang rendah dan kendala pasokan telah memicu lonjakan nilai properti di seluruh negeri dan menyebabkan penurunan harga properti. kenaikan sewa bulanan paling tajam dalam beberapa dekade.

BREIT, khususnya, telah menjadi kekuatan yang patut diperhitungkan dalam industri real estate sejak diluncurkan pada tahun 2017. Awal tahun ini, BREIT menandatangani perjanjian untuk mengakuisisi pemilik apartemen Preferred Apartment Communities Inc. untuk dijual dalam kesepakatan $5,8 miliar. Mereka juga membeli Home Partners of America Inc., yang menyewa rumah keluarga tunggal, sekitar 10 bulan lalu dengan kesepakatan senilai $6 miliar.

“Komunitas Kampus Amerika memiliki portofolio dan platform terbaik di kelasnya, yang dibangun berdasarkan hubungan jangka panjang dengan beberapa universitas paling terkemuka dan paling cepat berkembang di negara ini,” Jacob Werner, salah satu kepala akuisisi Amerika di Blackstone, mengatakan pada hari Selasa di ‘ kata sebuah pernyataan. .

Blackstone akan membayar $65,47 per saham, atau sekitar 14% di atas harga penutupan Senin, menurut pernyataan itu. Saham American Campus naik 12,7% menjadi $64,91 pada 9:52 pagi di New York.

Lebih dari separuh aset BREIT berada di real estat perumahan, menurut lembar fakta terbaru, dengan hampir 20% real estatnya berada di Las Vegas dan Atlanta.

Ekspansi Blackstone yang lebih dalam ke pasar perumahan AS terjadi pada saat investor mengamati dengan cermat industri ini untuk mencari tanda-tanda penurunan, dengan suku bunga hipotek 30 tahun mencapai 5% untuk pertama kalinya sejak 2011. Calon pembeli rumah juga menyatakan kekecewaannya terhadap kenaikan suku bunga dari rekor harga tertinggi, dalam survei yang dirilis minggu ini oleh Federal Reserve Bank of New York.

American Campus mengatakan bahwa mereka adalah pemilik, pengelola, dan pengembang komunitas perumahan mahasiswa berkualitas tinggi terbesar di negara ini. Mereka memiliki 166 properti perumahan mahasiswa dengan sekitar 111,900 tempat tidur pada 31 Desember, termasuk di sekitar Arizona State University, Florida State University dan University of California di Berkeley. Hampir seperempat gedungnya berada di kampus.

Perusahaan ekuitas swasta bertaruh bahwa kompleks perumahan pelajar swasta akan menghasilkan keuntungan yang lebih baik dibandingkan dengan apartemen dan aset tempat tinggal lainnya. Tarif asrama dapat diatur ulang setiap tahun, yang berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Pasar perumahan pelajar akan meningkat menjadi 9,2 juta tempat tidur pada tahun 2031 dari 8,5 juta pada tahun 2020, menurut Dewan Perumahan Multikeluarga Nasional.

BREIT berinvestasi di American Campus Communities Inc. bersama dengan kendaraan modal abadi Blackstone lainnya. Dana ini tidak memiliki batas waktu untuk keluar dari taruhan, sebagai tanda bagaimana perusahaan tersebut melakukan ekspansi dari strategi sebelumnya dalam membeli properti dengan tujuan membawanya ke pembeli.