Hasil mengecewakan dari Big Tech membuat pasar terpuruk

Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 900 poin pada hari Jumat karena aksi jual tajam lainnya yang dipimpin oleh saham-saham teknologi menambah kerugian Wall Street pada bulan April, meninggalkan S&P 500 dengan penurunan bulanan terbesar sejak awal pandemi.

Penurunan tajam di Amazon membebani pasar setelah raksasa ritel internet itu membukukan kerugian pertamanya sejak tahun 2015. Penurunan ini menyebabkan nilai pasar Amazon turun lebih dari $200 miliar.

Indeks acuan S&P 500 turun 3,6% dan mengakhiri bulan April dengan kerugian 8,8%, penurunan bulanan terburuk sejak Maret 2020. Dow turun 2,8%.

Indeks komposit Nasdaq, yang banyak dipengaruhi oleh saham-saham teknologi, terkena dampak paling parah pada bulan ini, mengakhiri bulan April dengan kerugian sebesar 13,3%, penurunan bulanan terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008.

Indeks-indeks utama bergerak antara kemerosotan dan reli sepanjang minggu ini karena putaran terbaru pendapatan perusahaan menghantam pasar dengan kuat. Investor meninjau serangkaian laporan keuangan yang sangat penting dari perusahaan-perusahaan teknologi besar, perusahaan industri, dan pengecer.

Namun beberapa hasil atau pandangan yang mengecewakan dari Apple, perusahaan induk Google dan Amazon membantu memicu aksi jual minggu ini.

“Ketika Anda mulai mendengar dari perusahaan-perusahaan yang mengatakan bahwa permintaan mungkin turun, kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi yang lebih dalam mendapatkan momentum, dan di situlah kita berada,” kata Quincy Krosby, kepala strategi ekuitas LPL Financial.

Para pedagang juga masih khawatir mengenai obat keras yang digunakan Federal Reserve dalam perjuangannya melawan inflasi: suku bunga yang lebih tinggi. Bank sentral diperkirakan akan mengumumkan kenaikan suku bunga lagi pada minggu depan, sebuah langkah yang akan semakin meningkatkan biaya pinjaman bagi masyarakat yang membeli mobil, menggunakan kartu kredit, dan mengambil hipotek untuk membeli rumah.

“Meningkatnya tekanan biaya dan ketidakpastian pandangan dari perusahaan-perusahaan teknologi terbesar membuat investor bersemangat memasuki akhir pekan dan investor sepertinya tidak akan merasa nyaman dalam waktu dekat dengan The Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin bersama dengan pesan hawkish minggu depan,” kata Charlie Ripley, ahli strategi investasi senior di Allianz Investment Management.

S&P 500 turun 155,57 poin menjadi 4.131,93 pada hari Jumat. Indeks acuan sekarang turun 13,3% untuk tahun ini. Dow turun 939,18 poin menjadi 32.977,21. Nasdaq turun 536,89 poin menjadi 12.334,64. Ini turun 21,2% sepanjang tahun ini.

Saham-saham perusahaan kecil juga mengalami hari yang sulit. Russell 2000 turun 53,84 poin, atau 2,8%, menjadi 1.864,10.

Perusahaan teknologi besar memimpin penurunan pasar sepanjang bulan ini karena para pedagang menghindari sektor yang sedang naik daun. Teknologi memperoleh keuntungan besar selama pandemi dan kini mulai terlihat terlalu mahal, terutama dengan suku bunga yang akan meningkat tajam seiring dengan upaya The Fed untuk meningkatkan upayanya melawan inflasi.

Raksasa ritel internet Amazon turun 14%, salah satu penurunan terbesar di S&P 500, sehari setelah melaporkan kerugian kuartalan yang jarang terjadi dan memberikan perkiraan pendapatan yang mengecewakan kepada investor. Pembaruan lemah dari Amazon terjadi ketika Wall Street khawatir tentang kemungkinan perlambatan belanja konsumen seiring dengan kenaikan inflasi.

Harga segala sesuatu mulai dari makanan hingga bahan bakar telah meningkat seiring dengan pulihnya perekonomian dari pandemi dan terdapat keterputusan besar antara peningkatan permintaan dan pasokan yang terbatas. Masuknya Rusia ke Ukraina hanya menambah kekhawatiran inflasi karena menaikkan harga minyak, gas alam, gandum dan jagung.

Departemen Perdagangan melaporkan pada hari Jumat bahwa ukuran inflasi yang diawasi ketat oleh Federal Reserve naik 6,6% pada bulan Maret dibandingkan tahun lalu, lompatan 12 bulan terbesar dalam empat dekade dan bukti lebih lanjut bahwa kenaikan harga membebani anggaran rumah tangga. perekonomian.

Laporan terbaru mengenai kenaikan inflasi AS mengikuti laporan dari badan statistik Eurostat yang menunjukkan bahwa inflasi mencapai rekor tertinggi sebesar 7,5% pada bulan April di 19 negara yang menggunakan euro.

Imbal hasil obligasi naik setelah pembacaan inflasi yang hangat. Imbal hasil Treasury 10-tahun naik dari 2,85% menjadi 2,92%.

Meningkatnya inflasi secara terus-menerus telah mendorong bank sentral menaikkan suku bunga untuk mengurangi dampaknya terhadap dunia usaha dan konsumen.

Sebagian besar kekhawatiran di Wall Street pada bulan April berpusat pada seberapa cepat The Fed akan menaikkan suku bunga acuannya dan apakah serangkaian kenaikan yang agresif akan merugikan pertumbuhan ekonomi. Ketua The Fed mengindikasikan bank sentral dapat menaikkan suku bunga jangka pendek sebesar dua kali lipat dari jumlah biasanya pada pertemuan mendatang, mulai minggu depan. Dia telah menaikkan suku bunga acuannya satu kali, yang merupakan kenaikan pertama sejak 2018, dan Wall Street memperkirakan akan ada beberapa kenaikan besar dalam beberapa bulan mendatang.

Investor menghabiskan sebagian besar bulan April untuk memindahkan uangnya dari perusahaan-perusahaan teknologi besar, yang nilai sahamnya mendapat manfaat dari suku bunga rendah, dan ke area yang dianggap kurang berisiko. Sektor kebutuhan pokok konsumen S&P 500, yang mencakup banyak produsen barang rumah tangga dan pribadi, adalah satu-satunya sektor dalam indeks acuan yang mengalami kemajuan pada bulan April. Sektor-sektor safe-play lainnya, seperti utilitas, bertahan lebih baik dibandingkan pasar yang lebih luas, sementara saham-saham teknologi dan komunikasi termasuk di antara sektor-sektor yang mengalami penurunan terbesar.