Pemimpin logistik GXO akan mengambil lebih banyak pangsa pasar

Yang Dibutuhkan Orang Bodoh Beraneka Ragam

Saham e-commerce telah terpuruk pada musim laporan keuangan ini karena semakin banyak orang yang kembali berbelanja di dalam toko. Namun salah satu saham e-commerce menghasilkan laporan kuartal pertama yang luar biasa: GXO Logistics melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 14% dari tahun ke tahun, dan laba bersihnya meningkat lebih dari dua kali lipat.

GXO adalah perusahaan logistik kontrak murni terbesar di dunia, yang mengoperasikan gudang berteknologi tinggi untuk perusahaan multinasional seperti Apple, Nike, Nestle, dan Whirlpool. Perusahaan ini optimistis dalam bidang e-commerce, dan investasinya di berbagai bidang seperti logistik terbalik (pemrosesan pengembalian) menjadikannya menarik bagi pengecer yang menjual secara online.

Perusahaan ini merupakan spin-off dari raksasa transportasi XPO Logistics. Berbasis di Connecticut tetapi beroperasi di Dallas-Fort Worth.

Jika terjadi resesi, perusahaan sudah siap dan akan berusaha merebut pangsa pasar. Hampir 40% kontraknya bersifat “biaya-plus”, artinya GXO membebankan harga kepada pelanggan berdasarkan tingkat keuntungan tetap di atas biayanya sendiri. Hal ini melindungi perusahaan dari tekanan inflasi dan juga membantu melindungi margin keuntungannya. Perusahaan juga memiliki persyaratan volume minimum dalam banyak kontraknya untuk melindungi dirinya sendiri dan menggunakan klausul ambil-atau-bayar, untuk memastikan bahwa pelanggan membayar biaya jika mereka tidak mengirimkan volume sesuai komitmen mereka.

GXO menembus pasar yang dapat ditangani senilai $430 miliar dengan tingkat pertumbuhan dua digit. Dan saham tersebut terlihat memiliki harga yang bagus baru-baru ini, diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan yang berwawasan ke depan mendekati 19. Ketika saham e-commerce lainnya menghadapi tantangan, GXO terlihat berada pada posisi yang baik, dan akan menang tidak peduli perusahaan ritel mana yang akan menang. tidak berkembang. dangkal. (The Motley Fool merekomendasikan GXO Logistics.)

Tanyakan pada Orang Bodoh

Dari BH di Honolulu: Apa itu hiperinflasi? Apakah kita sedang mengalami hal ini di Amerika sekarang?

Orang bodoh menjawab: Sama sekali tidak. Memang benar bahwa tingkat inflasi tahun-ke-tahun AS mencapai 8,5% pada bulan Maret, tingkat tertinggi dalam 40 tahun dan jauh di atas rata-rata tingkat inflasi tahunan sekitar 3,1% – namun angka ini jauh dari hiperinflasi.

Hiperinflasi sangat jarang terjadi dan biasanya hanya berlangsung singkat jika terjadi. Definisinya berbeda-beda, tetapi sering kali didefinisikan sebagai tingkat inflasi bulanan minimal 50%; ini juga telah digunakan untuk menggambarkan tingkat inflasi kumulatif tiga tahun sebesar 100% atau lebih. Dalam lingkungan hiperinflasi, harga barang-barang umum bisa berlipat ganda dalam hitungan hari – atau bahkan jam.

Orang-orang di Ernst & Young Global baru-baru ini berpendapat bahwa negara-negara berikut sedang mengalami hiperinflasi ekonomi: Argentina, Iran, Lebanon, Sudan Selatan, Sudan, Suriname, Turki, Venezuela, Yaman, dan Zimbabwe.

Dari TW di Columbia, Mo.: Ketika saya berinvestasi saham, seberapa besar keuntungan yang harus saya peroleh sebelum saya menjualnya?

Orang bodoh menjawab: Yang terbaik adalah tidak menargetkan keuntungan tertentu, namun berinvestasi pada perusahaan yang kuat secara finansial dan tampaknya memiliki prospek pertumbuhan jangka panjang yang paling menjanjikan. Setelah Anda melakukannya, rencanakan untuk bertahan setidaknya selama lima tahun, jika bukan satu atau dua dekade—sambil memantau kemajuan dan perkembangan perusahaan-perusahaan tersebut, waspadai segala tanda bahaya dan pastikan perusahaan-perusahaan tersebut tetap menjanjikan.

Ya, Anda mungkin menjual setelah mendapat keuntungan 50% atau 100%, tapi itu bisa berarti kehilangan keuntungan yang jauh lebih besar. Bayangkan menjual saham Apple atau Microsoft bertahun-tahun lalu setelah menggandakan uang Anda: Banyak investor menyesal melakukan hal ini. Kekayaan besar yang dibangun melalui pasar saham sering kali terjadi selama bertahun-tahun.

Sekolah Orang Bodoh

Jangan habiskan waktu untuk menyesali tidak mampu berinvestasi pada dana lindung nilai, karena secara umum Anda tidak akan kehilangan banyak hal.

Dana lindung nilai mirip dengan reksa dana – keduanya merupakan kumpulan uang dari banyak orang yang kemudian diinvestasikan oleh pengelola uang profesional.

Meskipun reksa dana diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa dan menawarkan prospektus yang merinci strategi investasinya, dana lindung nilai umumnya disusun sebagai kemitraan terbatas dan memiliki lebih sedikit batasan tentang bagaimana mereka dapat menginvestasikan uang pemegang sahamnya. Misalnya, hedge fund dapat menggunakan strategi yang lebih kompleks (dan seringkali berisiko), seperti berinvestasi dengan uang pinjaman, dan mereka dapat berinvestasi dalam berbagai hal, seperti derivatif dan bahkan mata uang.

Beberapa reksa dana membebankan biaya “beban” satu kali saat Anda membeli atau menjual saham, namun banyak dana yang “tanpa beban”. Reksa dana memperoleh pendapatannya dengan membebankan biaya tahunan tetap dan tertentu, yang rata-rata berjumlah 0,47% aset pada tahun 2021, turun dari 1,04% pada tahun 1996.

Sebaliknya, hedge fund telah lama dikenal dengan struktur biaya 2-dan-20, yang membebankan pemegang saham sebesar 2% dari aset setiap tahunnya, dan juga mengambil 20% dari keuntungan tahunan — dengan beberapa dana membebankan biaya lebih banyak, seperti 3% dan 30%. (Biaya ini rata-rata telah turun selama setahun terakhir, namun masih jauh lebih curam dibandingkan kebanyakan biaya reksa dana.)

Biaya yang besar mungkin dapat diterima jika pengelola dana menginvestasikan uangnya dengan sangat cemerlang sehingga pemegang saham tetap dapat melakukannya dengan baik. Namun seringkali hal ini tidak terjadi. Beberapa dana lindung nilai telah memberikan keuntungan yang luar biasa kepada investor, namun banyak juga yang belum. A Forbes artikel awal tahun ini mencatat bahwa pada tahun 2021, tahun ketika S&P 500 naik hampir 27%, dana lindung nilai rata-rata memperoleh keuntungan sebesar 10,4%.

Untungnya, rata-rata investor tidak dapat berinvestasi di dana lindung nilai meskipun mereka menginginkannya. Hanya investor institusi (seperti dana pensiun) atau “investor terakreditasi” (mereka yang memiliki kekayaan bersih dan/atau pendapatan tinggi) yang dapat melakukan hal ini. Namun, rata-rata investor masih dapat memperoleh hasil yang baik dengan berinvestasi pada dana indeks berbiaya rendah.

Investasi saya yang paling bodoh

Dari RL, daring: Investasi saya yang paling bodoh adalah pada obligasi Black Elk Energy. Kerugian total. Saya belajar bahwa obligasi tidak seaman saham.

Orang bodoh menjawab: Kisah Black Elk Energy adalah sebuah kisah peringatan. Perusahaan tersebut dinyatakan bersalah atas delapan tindak pidana kejahatan sehubungan dengan ledakan tahun 2012 di anjungan produksi minyak lepas pantai yang menewaskan tiga pekerja subkontrak dan melukai serius lainnya.

Sementara itu, hedge fund Platinum Partners meminjamkan jutaan dolar kepada perusahaan dan membantunya meminjam lebih banyak melalui penjualan obligasi. Dana lindung nilai itu sendiri tampaknya tidak memiliki kualitas terbaik, karena dilaporkan berinvestasi pada (antara lain) saham penny, pemberi pinjaman bayaran, dan tambang berlian. Memang benar, beberapa eksekutifnya akhirnya mengaku bersalah atas tuduhan penipuan sekuritas. Investor Black Elk seperti Anda tidak punya banyak peluang.

Obligasi pada dasarnya adalah pinjaman. Banyak saham, seperti saham yang diterbitkan oleh pemerintah AS, jauh lebih aman dibandingkan saham, namun umumnya menawarkan keuntungan yang lebih rendah dalam jangka panjang. Namun, ada jenis obligasi lain, termasuk obligasi korporasi yang diterbitkan perusahaan untuk mengumpulkan uang. Obligasi perusahaan blue-chip dengan risiko gagal bayar yang rendah cukup aman, namun menawarkan suku bunga yang relatif rendah; perusahaan berisiko harus menawarkan suku bunga tinggi untuk obligasi mereka, yang oleh karena itu dikenal sebagai “obligasi sampah”.

Jika Anda membeli obligasi korporasi, teliti perusahaannya terlebih dahulu dan kenali suku bunga yang sangat tinggi sebagai potensi tanda bahaya.

siapa saya

Saya menelusuri asal usul saya kembali ke tahun 1912 – hanya sembilan tahun setelah penerbangan Wright bersaudara yang terkenal – ketika seorang pria mendirikan sebuah perusahaan setelah membuat pesawat terbang di sebuah gereja sewaan, dan beberapa saudara mulai membuat pesawat amfibi. Kedua bisnis tersebut bergabung pada tahun 1995, dan saya lahir. Saat ini, yang berbasis di Bethesda, Md., saya adalah perusahaan kedirgantaraan dan keamanan terkemuka, yang baru-baru ini bernilai hampir $120 miliar. Saya mempekerjakan sekitar 114.000 orang di seluruh dunia. Saya mengembangkan segalanya mulai dari satelit hingga rudal, sistem pertahanan rudal, sistem radar, sistem kapal selam, pesawat taktis, dan helikopter Sikorsky. Saya juga memiliki operasi TI. siapa saya

Apakah kamu tidak ingat pertanyaan minggu lalu? Temukan di sini.

Jawaban trivia minggu lalu: BWH Hotel Group (awalnya Best Western Hotels & Resorts)